5CY创业网　加入日期：2008-3-10 9:38:44 文章来源：上海证券报

      第一种情形是以持股优势、资金优势联合或者连续买卖操纵证券市场的，将“持有或者实际控制证券的实际流通股份数量达到该证券的实际流通股份总量30％以上，且在该证券连续20个交易日内联合或者连续买卖股份数累计达到该证券同期总成交量30％以上的”情形，规定为追诉标准。
      业内人士解释，规定30％的持股和成交量比例的理由：一是根据证券部门的实证调查研究和市场统计测算，30％的持股和成交量足以对该种证券价格、交易量产生主导性影响，二是证券法规定当持有上市公司已发行的股份达到30％时，必须履行强制要约收购义务。
      第二种情形是针对操纵期货市场的持仓优势、资金优势所作的，将持仓比例规定为超过期货交易所业务规则限定的持仓量的50％。
      极大可能写入新标准的其他情形包括，与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券或者期货合约交易，且在该证券或者期货合约连续２０个交易日内成交量累计达到该证券或者期货合约同期总成交量２０％以上的；在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约，且在该证券或者期货合约连续２０个交易日内成交量累计达到该证券或者期货合约同期总成交量２０％以上的；单独或者合谋，当日连续申报买入或者卖出同一证券、期货合约并在成交前撤回申报，撤回申报量占当日该种股票总申报量或者该种期货合约总申报量５０％以上的；上市公司及其董事、监事、高级管理人员、实际控制人、控股股东或者其他关联人单独或者合谋，利用信息优势，操纵该公司证券交易价格或者证券交易量的。
      背信运用受托财产案
      起刑点
      金融机构擅用客户资金累计30万
      由于本罪是刑法修正案(六)新设罪名，犯罪主体都是金融机构，其擅自运用客户资金或者财产基本上都用于经营活动或者非法经营，考虑到刑法规定此罪的意图在于打击背信行为，只要金融机构违背受托义务，擅自运用资产即属于背信行为。
      基于这种考虑，新标准没有对资金或者财产被运用后的具体用途以及使用时间长短加以明确，而是主要考虑以运用资金或者财产的数额和次数作为追诉标准。
      据介绍，新标准将擅自运用资金或者财产数额累计30万作为追诉起点。理由一是2005年修订的证券法规定客户结算资金的存管模式由证券公司直接存管变为第三方(商业银行)存管，新的存管模式堵住了证券公司总额挪用客户结算资金的漏洞，但是仍存在证券公司通过虚开凭证、虚拟客户向银行发指令等方式分账户挪用客户交易结算资金的可能性。
      法律专家解释说，由于目前我国的证券市场以中小投资者为主，据统计2006年底持股金额在5万元以下的账户占开户账户总数的80％以下，所以证券公司通过分账户挪用客户资产的数额不会太高。
      此外，虽然擅自运用资金或者财产数额累计没有达到30万元，但多次擅自运用客户资金或者财产，或者擅自运用多个客户资金或者财产，新标准也认为属于情节严重，为应当追诉的情形。

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